大英産業の立会外分売分析

2024年以来、2年ぶり3回目の分売実施となっている。

過去の分売の度に創業者の大園英彦氏の保有株数が減少していることから今回も同氏関係の処分だと考えられる。

今期業績は売上高-4％、営業利益-2％を見込んでおり、極端な下期偏重型であるため単純に進捗では評価しづらい。

年間配当は24円で利回りは2.5％ほど。株主優待は9月権利でクオカード1,000円分の設定があり総合利回りは3.6％ほど。

PER6.39倍、PBR0.34倍の株価水準は割安感がある。

形式上はバリュー株だが地方市場特有の流動性リスクがあることからディスカウントされた評価となっている。

ただでさえ板が薄く売りにくいのにこれだけボラの高い相場でリスクを取って参加するほどの利益は望めない。

相変わらずの福証案件であるため寄りまでに配分がない可能性が高いにも関わらず、見た目だけは始値売りで利益が出たように見えることから売れ残ることはないと思われる。

3/9追記：

市況がこれだけ暴落しているにも関わらずさほど下落しておらず、分売価格は年初来安値以下なものの値ごろ感は薄い。

発表日よりも流動性は定価しており、ザラバ中の出来高が皆無というのも余計に手を出しづらい。

ただでさえ市況が不安定な中で地方市場の分売に参加するメリットがなく、リスクしかない案件に思える。