アイビスの立会外分売分析

※前引け後発表のため発表日終値は直近約定値

板・出来高ともに300枚程度と流動性はやや高い。

2024年以来、2年ぶり2回目の分売実施となっている。

前期業績は増収増益で着地したが、今期も売上高+9％、営業利益+13％と引き続き好調な様子を維持する見込み。

年間配当は12円で利回りは2.0％ほど。株主優待はない。

PER11.6倍、PBR3.87倍の株価水準はPBRは割高。

株価は株高とは無関係で650-750円近辺の比較的狭いレンジで取引されており、600円辺りは下値として意識されそう。

10月に1:5の株式分割を実施しているため、実質的には前回よりは分売規模としては小さいことになる。

前回は値嵩株のハイリスク案件であったが持ち越せば大幅な利益が出たためこの流動性ならば捌けそうではある。

ただ逆に分割で株価が安くなりすぎてしまい、リスクも限定的だが旨味も少なくなってしまったことは惜しいところ。

規模感の類似案件としてはタスキ、明豊ファシリティワークスなどが過去事例として参考になりそう。

2/18追記：

発表日より大幅に売り込まれており、分売価格は節目の600円を割り込んで昨年来の安値と値ごろ感がある。

流動性も十分に向上しており、手頃な株価ということもあって下値リスクはかなり限定的で参加しやすい。

600円以上では寄ると思われるが、これだけの株数だと売りが一巡するまではしばらく上値が重いかもしれない。

他に目ぼしい分売案件がないこともあって需給が好転するまで放置した方が期待値があるかもしれない。