チノーの立会外分売分析

板・出来高ともに200枚程度と流動性はまずまず。

移行基準日時点での流通株式時価総額は72.3億円と、現在いくらか株価が上昇していることを考慮しても不足している。

今回の分売で7億円程度は増加する計算となるが、それでもなお90億円とプライム市場の上場維持基準には届かない。

1日平均売買代金については移行基準日時点では不足していたが、現状の流動性であれば特段の問題はなさそう。

今期業績は売上高+6％、営業利益+14％を見込んでいる。4Q偏重業績ということから進捗率では単純比較できないが、3Q時点で前期比3倍という点からも上振れ余地がある。

年間配当は45円で配当利回りは3.0％ほど。株主優待は3月権利で保有株数に応じてプレミアム優待倶楽部の設定がある。

PER14.6倍、PBR0.75倍の株価水準は市場平均並み。

株価はしばらく1,400-1,500円近辺のレンジで推移していたが、現在では上にブレイクして1,600円台で取引されている。

直近下値としては1,500円割れあたりまで売り込まれるとテクニカル的にも割安感が出てくるところか。

分売数量はやや多いが、東証1部の貸借銘柄で手頃な株価ということで安定した利益が期待できる案件となりそう。

一巡すれば3月優待に向けての買い需要も期待でき、業績期待での持ち越しも面白そうで安心して参加しやすい。

2/17追記：

発表日以降10％近く売り込まれており、なおかつ3％超の割引率で分売価格は過去2ヶ月の安値圏と評価できる。

流動性も向上しており空売りも十分な数量が入っているため、今週の案件では唯一安心して参加しやすい。

昨年の中越パルプのようにそれなりに獲得しやすく安定した利益が見込める案件になるのではないか。

短期では売り物も出やすいそうなため、この株価位置であれば中期的に戻りを期待するのも面白いかもしれない。